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Le cash flow, est un indicateur permettant de mesurer les liquidités générées par l'activité.

Si le résultat net nous renseigne sur la capacité de l'entreprise à créer de la richesse, le cash flow nous précise le montant de trésorerie générée ou consommée par l'activité durant la période observée.

 

Comment se calcule t-il ? Quels sont les intérêts du Cash Flow ?

 

Le cash Flow = flux de trésorerie généré par l'activité

 

 

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 Le calcul du cash-flow:  

1- A partir du résultat net de la période,  on calcule la capacité d'autofinancement (CAF) en neutralisant les éléments du résultat qui n'impactent pas les liquidités.

2- A cette CAF on ajoute la variation du besoin en fonds de roulement (BFR)
    => on obtient le Cash-Flow

 

 

Un cash-flow positif permet : 

  • Le remboursement des échéances d’emprunt long terme
  • Le financement d'investissements
  • Le paiement aux actionnaires des dividendes dont la distribution a été votée

 

Un cash-flow négatif :

  • Limite la capacité à investir
  • Contraint à emprunter et donc à perdre en indépendance financière
  • Peut entraîner de forte difficultés de trésorerie en l'absence de réserves suffisantes

 

Le pilotage du cash-flow associé à la maitrise du BFR (besoin en fonds de roulement) est aujourd'hui indispensable dans toute entreprise.

 

Lien vers nos formations :

Petit lexique financier

Le Bilan

Le Bilan synthétise la situation patrimoniale d'une entreprise à un moment donné (ex au 31/12/2015).

Il décrit ce que l'entreprise possède (Actif : machines, marques, stocks...) et ce qu'elle doit vis à vis des actionnaires, aux banques et aux tiers (Passif : réserves, emprunts, dettes fournisseurs...).

Le Bilan est un état financier de l'entreprise.

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