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Le cash flow, est un indicateur permettant de mesurer les liquidités générées par l'activité.

Si le résultat net nous renseigne sur la capacité de l'entreprise à créer de la richesse, le cash flow nous précise le montant de trésorerie générée ou consommée par l'activité durant la période observée.

 

Comment se calcule t-il ? Quels sont les intérêts du Cash Flow ?

 

Le cash Flow = flux de trésorerie généré par l'activité

 

 

 discounted cash flow dcf definition calcul interet

 Le calcul du cash-flow:  

1- A partir du résultat net de la période,  on calcule la capacité d'autofinancement (CAF) en neutralisant les éléments du résultat qui n'impactent pas les liquidités.

2- A cette CAF on ajoute la variation du besoin en fonds de roulement (BFR)
    => on obtient le Cash-Flow

 

 

Un cash-flow positif permet : 

  • Le remboursement des échéances d’emprunt long terme
  • Le financement d'investissements
  • Le paiement aux actionnaires des dividendes dont la distribution a été votée

 

Un cash-flow négatif :

  • Limite la capacité à investir
  • Contraint à emprunter et donc à perdre en indépendance financière
  • Peut entraîner de forte difficultés de trésorerie en l'absence de réserves suffisantes

 

Le pilotage du cash-flow associé à la maitrise du BFR (besoin en fonds de roulement) est aujourd'hui indispensable dans toute entreprise.

 

Lien vers nos formations :

Petit lexique financier

Une acquisition

L’acquisition est la possession d'un bien par un acte d’achat ou la détention d’une entreprise à hauteur de 51 % et plus des parts de celle-ci.

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